Бразильское свиноводство переживает прекрасный момент, со здоровой маржой по всей цепочке поставок, отражающей рост цен на свинину и живых свиней, помимо скорректированных производственных затрат.
Что касается живых свиней, ограниченное наличие благоприятствует ценам. Как сообщалось в течение последних нескольких недель, бразильский экспорт подогревается с увеличением диверсификации направлений. В июле Бразилия экспортировала 130,3 тыс. тонн, что является месячным рекордом, что потребовало серьезных переговоров по живым свиньям во внутренних районах страны, что естественно. Убой в июле является крупнейшим в году на сегодняшний день, достигнув 4,359 млн тонн, число все еще подвержено изменениям в сторону повышения.
Еще один момент заключается в том, что цена за тонну экспорта находится в процессе восстановления, что вместе с более сильным долларом благоприятствует марже отрасли. Возросшая прибыльность отрасли благоприятствует деловой среде во внутренних районах страны, поскольку она позволяет устанавливать более высокие цены для производителей, не сжимая маржу до низкого уровня. Цикл является позитивным для свиноводов, учитывая, что спрос ускоряется в условиях восстановления, которое не поспевает за этим темпом, настолько, что есть признаки снижения среднего веса животных в некоторых частях страны, что означает снижение предложения свинины на рынке.
Средняя цена живых свиней, продаваемых внутри страны, достигла 7,30 BRL в августе, что на 26,47% выше по сравнению со средним показателем 5,77 BRL в том же месяце прошлого года, что является третьим по величине уровнем в истории, уступая только октябрю и ноябрю 2020 года, периоду, когда была большая эйфория с экспортом в Китай, когда азиатская страна страдала от большого дефицита поставок из-за африканской чумы свиней. Однако текущая ситуация более устойчива, учитывая, что Бразилия больше не зависит от Китая и смогла расширить переговоры с Филиппинами, Японией, Чили, Сингапуром и другими странами.
Кроме того, бразильское производство больше не растет такими высокими темпами, как в тот период. SAFRAS & Mercado оценивает рост убоя в 2024 и 2025 годах примерно на 1% и 2% соответственно. В 2020 и 2021 годах убой вырос примерно на 6% в оба года в результате крупных инвестиций, сделанных для удовлетворения спроса в Китае, что оказалось ошибочной стратегией в рассматриваемый период, поскольку Китай также стремился восстановить свое стадо, что не поддерживало цены в Бразилии в 2021 и 2022 годах, в годы, когда производственные затраты были высокими и сказались на внутреннем рынке, т. е. произошли большие потери.
Ожидается, что себестоимость производства в стране несколько стабилизируется в 2024 году с ростом предложения как кукурузы, так и сои. На 2025 год ожидания остаются благоприятными для кормовых ресурсов, учитывая ожидание достаточного мирового предложения.
Возвращаясь к свинине и живым животным, ожидания на последние четыре месяца года благоприятны. Промышленность и розничная торговля будут готовиться к росту спроса в конце года. Ноябрь и декабрь — месяцы повышенного спроса из-за большей капитализации семей с выходом тринадцатой зарплаты и премий, а также празднования Нового года.
Еще один момент, который должен благоприятствовать потреблению, — это более высокий уровень занятости в стране. Контрапунктом относительно потребления является более высокий уровень цен на свинину, что может привести к тому, что часть населения с более низкой покупательной способностью перейдет на более доступные альтернативы.
Сценарий внутреннего предложения свинины должен оставаться сбалансированным в течение следующих нескольких месяцев, а экспорт будет способствовать корректировке. Чем выше экспорт, тем интенсивнее будет активность мясокомбинатов по закупке живого мяса, что благоприятно для ценообразования на внутреннем рынке. Тенденция такова, что в связи с прибыльностью сектора будет наблюдаться рост инвестиций, однако его созревание произойдет только в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Рынок должен столкнуться с большими трудностями только в первые четыре месяца 2025 года, поскольку потребление в Бразилии сезонно падает из-за более высоких температур, долгов и дополнительных расходов, налоговых выплат и прочего. (meatinfo.ru)
