Потребительский рынок и связанная с ним банковская сфера юга России дают пищу для разговоров о новой волне кризиса. В конце прошлого года произошло сокращение оборотов торговли, одновременно стала расти просроченная задолженность по кредитам физлиц. В 2008-2009 гг. потребительского кризиса так и не случилось.
Южная экономика вместе со всей страной входит в непростую полосу. Симптомы нездоровья у хозяйства южных регионов, в принципе, те же, что и в целом по России: перегрев потребительского рынка, большой объем “плохих” кредитов у физлиц, падение реальных доходов населения, дорогие деньги для корпоративных заемщиков, снижение рентабельности в реальном секторе и т. д. Однако, в отличие от кризиса 2008-2009 гг., который Юг почувствовал не слишком сильно, нынешняя кризисная волна может отразиться на региональной экономике куда ощутимее. Не в последнюю очередь это связано с тем, что 5 лет назад критическому спаду препятствовала подготовка к Олимпиаде, выступавшая важнейшим драйвером для юга России. Кроме того, существовал значительный резерв неудовлетворенного спроса, который можно было “раскачать” при помощи потребкредитования. Теперь, когда Олимпиада завершена, а более или менее платежеспособный спрос в целом удовлетворен, найти новые долгосрочные источники роста для южной экономики будет сложнее.
Первые симптомы нового кризиса проявились в важнейшей сфере южной экономики – торговле. Почти во всех крупных регионах юга России по итогам прошлого года органы статистики зафиксировали существенное замедление оборотов торговли и общественного питания. В Ростовской области, где в 2011-2012 гг. розничная торговля показывала темпы роста около 8,5%, в прошлом году этот показатель составил всего 3,8%. В первые два месяца нового года тенденция к снижению оборотов розницы укрепилась: по сравнению с январем-февралем 2013 г. они увеличились всего на 2,2%. Аналогичный тренд – в сфере общественного питания: с 8,6% роста в 2012 г. отрасль упала до 3,6% в 2013 г., а в январе-феврале 2014 г. динамика зафиксирована на уровне 1,2% к аналогичному периоду предшествующего года.
В Краснодарском крае розница показала в прошлом году практически ту же динамику, что и в 2012 г. (прирост на 5,7% и 6,1% соответственно), но в оптовой торговле произошел значительный спад – минус 2,2% по сравнению с прошлым годом. Аналогичная ситуация в Ставропольском крае: при росте розницы на 2,8% оптовый сектор упал на 1,9%. При этом резкий спад торговой активности наблюдался уже во 2 полугодии. Если в I квартале на Ставрополье этот сегмент прирос на 9,4%, то затем динамика последовательно сокращалась, и в декабре, когда население традиционно делает крупные покупки перед Новым годом, составила всего 0,2% по сравнению с декабрем 2012 г. Точно такая же картина и в Волгоградской области. За год в регионе, по сообщению местного источника, закрылось 7 крупных местных оптовиков – более половины основных игроков в этом сегменте.
По словам Максима Худина, директора ростовского филиала ИК “Атон”, снижение покупательской активности в первую очередь связано с негативными потребительскими ожиданиями, которые продолжают ухудшаться на фоне слабой макроэкономической картины. Изменения в поведении покупателей можно было наблюдать уже в IV квартале 2013 г.: расходы на продукты питания сократились по сравнению с расходами на непродовольственные товары. Эта тенденция была отражена в сообщении о предварительных итогах 2013 г. крупнейшего российского ритейлера “Магнит”: наименьшие темпы прироста были получены в привычно рекордном декабре.
Как отмечает Максим Худин, сокращение доли продовольственных товаров в потребительской корзине привело к заметному оттоку покупателей в дискаунтеры. “В последние два года многие ритейлеры разными темпами переходили от дискаунтеров к формату “магазин у дома”, расширяя ассортимент и добавляя позиции в категории “фреш”, – говорит Худин. – Однако сейчас прослеживается четкая тенденция: потребители готовы тратить больше времени на поиск наиболее привлекательной цены. Именно поэтому, на наш взгляд, в 2014 г. формат дискаунтеров, как самый дешевый, будет пользоваться наибольшим спросом”.
Спад в потребительском секторе отмечают и представители производственных компаний, работающих на массовом рынке. “Падение потребительской активности на российском рынке испытывают все предприятия, у которых есть бизнес в России. Первые два месяца показывают, что тенденция спада не изменилась, и Южный федеральный округ является лидером этого падения в нашей стране”, – говорит Владимир Мельников, президент корпорации “Глория Джинс”, у которой по итогам прошлого года рост выручки составил всего 20,2%, тогда как в последние пять лет компания в среднем росла на 45% в год.
По словам Сергея Сапотницкого, генерального директора ООО «Группа «Агроком» (основные активы – “Донской табак” и мясокомбинат “Тавр”), предприятия холдинга функционируют на рынках, показавших в прошлом году снижение. В частности, мясной рынок просел на 3-4%, а табачный, по разным оценкам, – на 5-8%. На прошлогодних финансовых результатах холдинга эти процессы не сказались – консолидированная выручка Группы «Агроком» увеличилась на 17% (до 45,5 млрд. руб.), и останавливать географическую экспансию в рознице, несмотря на снижение потребительской активности, не планируется. В то же время в мясной отрасли произошел рост затрат, который сразу сказывается на себестоимости. “Конечно же, мы будем вынуждены корректировать цены. Растет себестоимость – растет и цена”, – говорит Сапотницкий.
В ходе кризиса пятилетней давности государство приложило немало усилий, чтобы воздействие финансовых катаклизмов как можно меньше ощутили на себе и бизнес, и население. Теперь ситуация иная: государство уже давно констатирует, что в экономике есть проблемы, но ряд мер экономической политики приводит лишь к их усугублению. В особенно непростой ситуации оказался такой весомый сегмент потребительского рынка, как пиво и алкогольные напитки, который во время кризиса 2008-2009 гг. также показывал хороший рост. Но затем в отрасли началось повышение акцизов и ужесточение государственного регулирования, и в результате, по данным Росстата, продажи водки и ликероводочных изделий в прошлом году в России упали на 7%, сокращение продаж пива составило 1,2%, объем продаж вин почти не изменился.
Юг России по сравнению с другими регионами оказался в сравнительно выигрышном положении (здесь нет крупных производителей водки, которые в прошлом году массово уходили с рынка), и для ряда региональных производителей алкоголя 2013 г. сложился вполне удачно. ОАО “Фанагория”, крупнейший винодел ЮФО, в прошлом году увеличило производство продукции на 10%. А сложная ситуация на пивном рынке коснулась в первую очередь крупных производителей, что сыграло на руку небольшим независимым пивоварам. Например, Майкопский пивоваренный завод в прошлом году увеличил выручку на 47,7%.
Однако эти тактические успехи вряд ли смогут компенсировать выбывающие крупные мощности, вроде пивоваренного завода турецкой компании “Эфес” в Ростове, а спад на рынке алкоголя сразу почувствовала смежная стеклотарная отрасль, где в прошлом году началось значительное сокращение производства. В частности, остановился стеклотарный завод в Азове мощностью до 130 млн. бутылок в год, банкротство по иску “Донэнерго” грозит стекольному заводу в Аксае. В то же время более крупные стекольные производства смогли переориентироваться на выпуск другой продукции.
Ощутимое снижение потребительской активности испытывают на себе и дистрибуторы алкогольной продукции. Дмитрий Коваленко, генеральный директор краснодарской компании “Лотос-Лэнд”, работающей в нескольких регионах страны, говорит, что его организация уже начала работу по сокращению издержек. “Прежде всего, мы будем снижать маркетинговую активность, поскольку такие статьи расходов, как ФОТ и налоги, для нас – “священная корова”, – поясняет Коваленко. – Вероятно, оптимизации подвергнется и логистика, но это не даст какой-то существенной экономии, так как мы не можем допустить серьезного падения операционной прибыли компании”.
Текущая ситуация, уверен Дмитрий Коваленко, отличается от 2009 г., так как дно кризиса еще не пройдено и пока трудно делать долгосрочные прогнозы и строить планы: “Когда можно будет нащупать дно, тогда компании, обладающие достаточными компетенциями и ресурсами, в том числе и финансовыми, будут работать над увеличением своих рыночных долей”. Сейчас дистрибутор ориентируется на поведение потребителей, которые предсказуемо перейдут на более доступные сегменты, в первую очередь вина. В то же время в нынешней рыночной конъюнктуре, которую некоторые экономисты называют близкой к стагфляции, худшее, что можно делать – это восполнять выпадающие доходы повышением цен. “В таком случае продажи будут падать, и доходы сократятся еще больше. Но понятно, что цена должна быть справедливой, и цены на многие импортные товары все же повысятся, в сетевом ритейле это станет заметным через месяц-два, – прогнозирует Коваленко. – С другой стороны, этот период – хороший шанс для развития национальных производств”.За год рост кредитования физлиц на юге России почти остановился
| Регион | На 1.02.2013 | На 1.02.2014 | Рост, % |
| ЮФО | 38,746 | 41,551 | 7,2 |
| Краснодарский край | 15,591 | 16,736 | 7,3 |
| Ростовская область | 12,507 | 13,2 | 5,5 |
| Волгоградская область | 5,755 | 6,386 | 11 |
| СКФО | 12,199 | 11,562 | -5,3 |
| Ставропольский край | 6,85 | 6,574 | -4 |
| Всего по югу России | 50,945 | 53,113 | 4,3 |
Сведения о кредитах, предоставленных физическим лицам, млрд. руб. Источник: ЦБ РФ.
Одним из главных макроэкономических факторов, обусловивших нынешний спад потребительской активности, стало завершение двухгодичного разгула розничного кредитования. Выросшая значимость этого сегмента принципиально отличает нынешнюю ситуацию от кризиса 2008-2009 гг., когда высокий уровень закредитованности был характерен в первую очередь для корпоративных заемщиков. Кратковременный спад конечного спроса тогда удалось остановить именно путем накачки потребкредитования. Речь идет, прежде всего, о самом массовом пласте этого сегмента: кредитах наличными, кредитах в точках продаж (POS-кредитовании) и отчасти о кредитных картах (они не росли с такой скоростью, как другие виды розницы). По итогам 2013 г. объем розничного кредитования в стране превысил 1 трлн. руб., а динамика роста достигла 40%. В кредит предлагалось покупать буквально все: в магазинах цифровой розницы, например, даже на ценниках к флэш-картам и клавиатурам были просчитаны варианты оплаты этих товаров в кредит.
Больше такого роста не будет. В I квартале 2014 г. рост потребительского кредитования практически остановился, отмечает Юлия Темкина, директор отдела сопровождения корпоративных сделок и реструктуризации бизнеса КПМГ в России и СНГ: “Ведущие игроки рынка поддерживают размер розничных кредитных портфелей на уровне конца 2013 г., фокусируясь, прежде всего, на внутренних методиках оценки рисков, а также на поиске новых непроцентных источников дохода. Существенного изменения ситуации до конца 2014 г. не ожидается”.
Дмитрий Маслов, руководитель дирекции “Юг” банка “Хоум Кредит”, одного из самых активных игроков в банковской рознице, признает, что потребительская активность действительно ослабла. Сейчас наблюдается общее снижение продаж у большинства партнеров банка по POS-кредитованию, стабильной остается лишь выдача кредитов наличными и кредитных карт. “Мы наблюдаем значительный рост интереса клиентов к кредитным продуктам с низкими ставками, также существенно растет популярность кредитных карт и услуг интернет-банка. Несколько увеличился уровень досрочного погашения”, – говорит Маслов.
Уровень долговой нагрузки на население юга России за прошедший год вырос в среднем на треть
| Регион | На 1.02.2013 | На 1.02.2014 | Рост, % |
| ЮФО | 603,353 | 809,935 | 34,2 |
| Краснодарский край | 238,306 | 323,576 | 35,8 |
| Ростовская область | 192,698 | 256,272 | 33 |
| Волгоградская область | 96,475 | 125,715 | 30,3 |
| СКФО | 216,58 | 276,808 | 27,8 |
| Ставропольский край | 109,063 | 140,132 | 28,5 |
| Всего по югу России | 819,933 | 1086,743 | 32,5 |
Сведения о задолженности по кредитам, предоставленным физическим лицам, млрд. руб. Источник: ЦБ РФ.
Однако высвободившиеся средства и новые займы не перетекут в розничные сети: клиенты получают более дешевые кредиты и досрочно ими гасят предыдущие, взятые по более высоким ставкам. “Потребители стремятся минимизировать свои затраты по выплате кредитов, упростить процесс их оформления, – поясняет Евдокия Малогловец, региональный директор Южной дирекции Росбанка. – Возрастает интерес к рефинансированию с целью увеличения срока кредита и снижения финансовой нагрузки на семейный бюджет, пересчета процентной ставки. Наблюдается и интерес к дополнительным услугам, в частности, к страховым продуктам, связанным с потерей работы, которые покрывают риски утраты постоянного дохода при сокращении штата, ликвидации организации”.
Прогнозируемые темпы роста кредитования физлиц в 2014 г., по оценке аналитиков, не превысят 20%, а пессимисты ограничиваются уровнем 13-15%.
Причем этот рост “сделают” в первую очередь крупнейшие игроки финансового рынка, так как малым и региональным банкам качественные заемщики уже не достанутся. В предыдущие два года небольшие банковские организации начинали постепенно выходить на розничный рынок, “подбирая” за большими игроками не самых благонадежных заемщиков и компенсируя риски повышенными ставками. Теперь “компромиссных” клиентов такие банки брать побоятся, так как ЦБ регулярно “прикрывает” слишком увлекшиеся рисками кредитные организации, а качественные клиенты маленьким банкам будут не по карману. О том, что южным банкам, которые в предыдущий период увлеклись потребкредитованием, доставались не самые привлекательные заемщики, свидетельствует заметный рост просроченной задолженности в кредитном портфеле физлиц. У кубанского банка “Первомайский”, по данным “Банки.ру”, с февраля прошлого года по нынешний февраль она выросла на 150%, с 366 до 915 млн. руб. Еще один новый региональный игрок розничного рынка, ИДЕА Банк (бывший Кубаньбанк), увеличил объем просрочки вдвое, с 41 до 83 млн. руб. В целом же по югу России просроченная задолженность физлиц за год (февраль 2013 г. – февраль 2014 г.) и общая задолженность росли значительно быстрее, чем прирост кредитного портфеля в рознице. Особенно быстро увеличивалась просрочка на Северном Кавказе, где за последние полтора года жертвами ЦБ стали уже больше десятка банков, многие из которых также предлагали клиентам потребительские кредиты.
Просрочка по кредитам физлиц на Юге растет, как на дрожжах
| Регион | На 1.02.2013 | На 1.02.2014 | Рост, % |
| ЮФО | 26,354 | 40,629 | 54,2 |
| Краснодарский край | 10,554 | 15,574 | 47,6 |
| Ростовская область | 8,335 | 13,095 | 57,1 |
| Волгоградская область | 4,956 | 7,448 | 50,3 |
| СКФО | 9,635 | 17,662 | 83,3 |
| Ставропольский край | 5,033 | 7,667 | 52,3 |
| Всего по югу России | 35,989 | 58,291 | 62 |
Сведения о просроченной задолженности по кредитам, предоставленным физическим лицам, млрд. руб. Источник: ЦБ РФ.
В то же время региональные кредитные учреждения в прошлом году продолжали наращивать ликвидность. Для примера, нетто-активы банков Краснодарского края, по данным “Банки.Ру”, с 1 марта 2013 г. по 1 марта 2014 г. увеличились на 24,5%, а банков Ростовской области – на 16,5%. Это значит, что задача расширения кредитования для банков не сходит с повестки дня, но подход к ее решению существенно поменяется.
По словам Евдокии Малогловец, более выгодные условия кредитования смогут получить благонадежные клиенты, а сам процесс оформления кредита для них упростится; кроме того, приоритет в выдаче кредита будет отдаваться постоянным заемщикам. “У подобной банковской практики есть объективные причины, поскольку главная проблема в сфере потребительского кредитования на сегодняшний день – это высокий уровень закредитованности и невозврата долгов, – поясняет Малогловец. – Поэтому мы полагаем, что в 2014 г. участники банковского рынка начнут более тщательно изучать кредитную историю потенциальных заемщиков, запрашивать подробные справки о характере погашения кредитов с целью минимизации рисков”.
Юлия Темкина также говорит, что в связи с ужесточением требований ЦБ к качеству кредитного портфеля банков, а также вступлением в силу новых требований к резервированию капитала для высокомаржинальных кредитов, розничные банки вынуждены пересмотреть требования к заемщикам в сторону их повышения. А это неминуемо отразится на объемах выдачи потребительских кредитов. Непродуктовый ритейл складывающаяся ситуация вынудит оптимизировать свои процессы – подстраиваться под покупателей с “живыми” деньгами и полагаться на стремительно тающую группу надежных банковских клиентов, которые смогут себе позволить потребкредиты. По мнению Темкиной, от снижения банковской активности сильно пострадают те розничные сегменты, в которых рост продаж обеспечивался высокой доступностью высокомаржинальных кредитов, например, бытовая техника и электроника.
Очевидно, что причины нынешнего потребительского спада лежат куда глубже высокой закредитованности населения. Более фундаментальные факторы следует искать в снижении реальных доходов граждан, что, в свою очередь, является следствием общего нездоровья российской экономики. Эту гипотезу подтверждают, в частности, некоторые прошлогодние итоги социально-экономического развития Краснодарского края – региона, на который пришелся основной “удар” недавнего потребительского бума. По информации Краснодарстата, реальная заработная плата населения края в 2013 г. выросла на 6%, в то время как годом ранее рост этого показателя составил 12,5%. А сальдированный финансовый результат деятельности организаций в январе-ноябре 2013 г. оказался на уровне всего 71,7% от аналогичного периода 2012 г., в то время как годом ранее за этот же промежуток времени данный показатель равнялся 131,8%.
Еще одним новым фактором по сравнению с прошлой волной кризиса стала угроза расширения международных санкций в отношении российских товаров в связи с ситуацией в Украине, которая также определяет и более осторожное поведение потребителей. Однако куда более серьезной проблемой и для бизнеса, и для населения остаются высокие ставки по кредитам – здесь со времен прошлого кризиса никаких серьезных подвижек, увы, так и не произошло. Без решения этой проблемы российская экономика будет регулярно наступать на одни и те же грабли, но от регионов в данном случае практически ничего не зависит. (Эксперт-Юг/Пищепром и продукты питания Украины и мира)
