Последовательное снижение прогноза производства соевых бобов в США на фоне высокого внешнего спроса в последние месяцы поддерживало повышательные рыночные настроения. На этой волне на американском рынке фьючерсы с ближайшей поставкой взлетели до новых рекордных отметок. Эксперты предполагают, что укрепление мировых цен на соевые бобы побудит фермеров в Южном полушарии увеличить площади под урожай следующего года. Кроме того, с учетом значительного повышения урожайности по сравнению с прошлым годом, когда посевы пострадали от засухи, производство в Южной Америке, как ожидается, восстановится на четверть и достигнет 142 млн. т, при этом рекордные размеры урожаев не исключаются как в Аргентине, так и в Бразилии.
В 2012/13 г. мировое производство соевых бобов, согласно прогнозу Международного совета по зерну (“IGC”), возрастет относительно предыдущего года более чем на 7% и составит около 255 млн. т. Данный прогноз является предварительным, поскольку основывается на ожидаемом повышении урожаев в Южной Америке (уборка которых будет осуществляться не ранее 2013 г.), после неутешительных итогов уборочной кампании 2012 г. – эти урожаи должны с избытком компенсировать снижение производства соевых бобов в США.
В августе 2012 г. прогноз “IGC” по производству соевых бобов в США в очередной раз был понижен и составил 73 млн. т, что приблизительно на 12% меньше, чем в предыдущем году. Несмотря на выпавшие осадки, которые расценивались как умеренно благоприятные, значительный спад в производстве объясняется последствиями преимущественно жаркой и сухой погоды, сказавшейся на урожайности и совпавшей с критически важной стадией формирования стручка. К середине августа состояние урожая оценивалось как хорошее или отличное всего на 31% площадей (59% – год назад), что является наихудшим показателем для данного периода с 1988 г. Более того, состояние приблизительно 40% посевов соевых бобов классифицировалось как плохое и очень плохое, тогда как год назад этот показатель составлял всего 14%.
Высокий спрос со стороны ключевых покупателей из Дальневосточной Азии, как ожидается, поддержит дальнейшее расширение мировой торговли соевым сырьем в 2012/13 г. (октябрь/сентябрь) до исторического максимума в 94 млн. т, что приблизительно на 2% больше, чем в предыдущем году.
В течение прошедшего десятилетия быстрое расширение мировой торговли соевыми бобами сопровождалось заметным ростом поставок в Китай, поскольку производство кормов для животноводства, поддерживаемое быстро растущим спросом на мясные продукты, здесь значительно возросло. Данный фактор наряду с увеличением потребления растительных масел, как ожидается, будет способствовать дальнейшему росту импорта соевого сырья в 2012/13 г., который должен увеличиться приблизительно на 3% – до рекордных 58,8 млн. т. Это с избытком компенсирует ограниченные перспективы роста в других регионах, в том числе в ЕС, где предварительный прогноз ввоза соевых бобов составляет 10,8 млн. т, что в целом соответствует уровню прошлого года.
На фоне перспектив неутешительного урожая соевых бобов прогноз экспорта США в 2012/13 г. был снижен более чем на 5 млн. т – до 30,2 млн., что приблизительно на 20% меньше, чем в предыдущем году, и в том случае, если прогноз оправдается, станет самым низким показателем за шесть лет.
Тем не менее все еще ожидается, что объем мировой торговли соевыми бобами возрастет благодаря потребностям Китая – спад в объемах отгрузок из США, согласно прогнозу, будет с избытком восполнен южноамериканскими экспортерами при условии, что в регионе будут собраны более высокие урожаи. Экспорт Аргентины и Бразилии, согласно предварительному прогнозу, увеличится до 13 млн. т (7,9 млн.) и 37,5 млн. т (37,2 млн.) соответственно.
Прогнозная оценка мировой торговли соевым шротом в 2012/13 г. в августе была незначительно снижена и составляет 57,2 млн. т, что в целом соответствует рекордному показателю прошлого года. Поставки в ЕС, согласно прогнозу, возрастут относительно предыдущего года на 3% – до 22,6 млн. т, что во многом объясняется сократившимся общим предложением альтернативных кормовых ингредиентов. Рост потребностей в кормах в Таиланде, Индонезии и на Филиппинах приведет к резкому увеличению импорта этих стран, которое, однако, скорее всего, будет компенсироваться уменьшением поставок во Вьетнам в результате увеличения объемов внутренней переработки.
Как следствие, отгрузки соевых бобов в Дальневосточную Азию, согласно предварительному прогнозу, в целом останутся на уровне 2011/12 г. в 16,2 млн. т.
Сокращение предложения соевых бобов в США ограничит размеры поставок сырья для перерабатывающей индустрии. Соответственно, ожидается резкое снижение экспорта соевого шрота из США – отгрузки уменьшатся приблизительно на четверть и составят всего 6,4 млн. т (8,6 млн.), что является минимальным показателем за последние 9 лет. В то же время увеличение продаж Аргентины (которые должны составить около половины общего объема мировой торговли) с избытком компенсирует этот спад – прогноз аргентинского экспорта составляет рекордные 28 млн. т (25,4 млн.). Кроме того, прогнозная оценка объема отгрузок из Бразилии сохранилась на высоком уровне в 14,1 млн. т, что незначительно меньше, чем в предыдущем году, однако на 0,8 млн. т больше среднего показателя за последние пять лет.
Мировые цены на соевые бобы после выхода в третьей декаде июля очередного Обзора рынка зерновых продемонстрировали устойчивый чистый прирост, и ценовой суб-индекс GOI IGC по этому товару повысился почти на 3%.
На фоне дефицита мирового предложения и активного экспортного спроса укрепились фьючерсы на соевые бобы в США, при этом особую поддержку ценам оказал высокий покупательский интерес к продукции нового и старого урожая со стороны Китая.
После резкого снижения оценок состояния посевов в последние месяцы возникли предположения о том, что дожди и более прохладная погода помогут избежать еще больших потерь – время от времени такие настроения приводили к активной фиксации прибыли и техническим продажам. Однако учитывая, что оценка урожая уже являлась второй из худших за всю историю, в лучшем случае прогнозировалось лишь небольшое восстановление урожайности, что обеспечивало фундаментальную ценовую поддержку. Этот фактор нашел отражение в обзоре спроса и предложения Минсельхоза США (“USDA”) от 10 августа, где в очередной раз был снижен прогноз производства в 2012 г. Позитивные настроения усилил устойчивый внутренний спрос на соевый шрот в США.
Таким образом, ожидаемое восстановление производства соевых бобов в Южной Америке сможет с избытком компенсировать снижение их урожая в США. В результате мировое производство соевых бобов в 2012/13 г. должно превысить показатель предыдущего года более чем на 7%. Как и все последние годы, характер мировой торговли соевыми бобами, объем которой прогнозируется на рекордном уровне, на 2% превышающем показатель прошлого года, попрежнему будет определять расширение кормового спроса в Китае.
Объем мировой торговли соевым шротом существенно не изменится. (БИКИ/Пищепром и продукты питания Украины, СНГ, мира)
