Ситуация на мировом рынке сахара-сырца в 2012/13г., вероятно, будет достаточно напряженной. Это связано, в первую очередь, с сильнейшей засухой, наблюдавшейся в феврале-марте в Бразилии – крупнейшем мировом продуценте и экспортере сахара-сырца. В числе наиболее пострадавших от засухи оказался центрально-южный регион страны, на который приходится почти 90% всего производимого в Бразилии сахара-сырца. Стихийное бедствие заставило все крупнейшие аналитические агентства мира пересмотреть в сторону понижения более ранние прогнозы по урожаю сахарного тростника в Бразилии.
Первым в конце марта это сделал австралийский банк “Macquarie”, входящий в одноименную международную финансовую группу. Согласно новому прогнозу банка, урожай сахарного тростника в центрально-южном регионе Бразилии в 2012/13 г. не превысит 500 млн. т, что соответствует примерно 32,1 млн. т сахара-сырца. Чуть более оптимистичный прогноз дает Ассоциация производителей сахарного тростника Бразилии “Unica”, по данным которой урожай сахарного тростника в центрально-южном регионе составит 509 млн. т (33,1 млн. т сахара-сырца). Наиболее высоко перспективы будущего урожая оценивает бразильское государственное агентство сельскохозяйственных прогнозов “Conab”, по сведениям которого в основном бразильском регионе-производителе сахара может быть собрано 532 млн. т сахарного тростника (33,7 млн. т сахара-сырца).
Следует отметить, что все упомянутые прогнозы, даже после их понижательной корректировки, выше фактического урожая сахарного тростника, полученного в Бразилии в 2011/12 г. и составившего 493,3 млн. т (31,3 млн. т сахара-сырца). В прошлом сезоне урожай сахарного тростника в центрально-южном регионе Бразилии сократился впервые за последние 10 лет.
В остальных бразильских штатах, где возделывается сахарный тростник (Мату-Гроссу, Баияс и Минас-Жерайс), его производство в 2012/13 г., по прогнозу аналитиков “Unica”, увеличится примерно на 3%.
Следует обратить внимание на отсутствие строгой зависимости между урожаем сахарного тростника и объемом производства сахара-сырца. Последний зависит также от уровня сахарозы в сахарном тростнике, прогнозировать который заранее достаточно сложно. Например, в 2011/12 г. уровень выхода сахара-сырца из тростника был ниже среднестатистических показателей, поскольку слишком активное цветение тростника в прошлом сезоне привело к снижению содержания сахарозы.
В связи с пересмотром из-за засухи урожая сахарного тростника в Бразилии банк “Macquarie” понизил также прогноз экспорта сахара-сырца из этой страны: по новым оценкам, в 2012/13 г. он увеличится не более чем на 1 млн. т и составит примерно 26 млн. т.
В Таиланде – втором мировом экспортере сахара-сырца – перспективы производства более благоприятны. По прогнозу Министерства сельского хозяйства США (“USDA”), в 2012/13 г. выпуск сахара-сырца в Таиланде увеличится на 4,2% и достигнет рекордного уровня – 10,85 млн. т, что в основном будет связано с расширением площадей под сахарным тростником на 4,7% (до 1,34 млн. га), обусловленным, в свою очередь, тем, что его возделывание и реализация обеспечивают более высокий уровень прибыли по сравнению с такими культурами, как кукуруза и тапиока.
Предприятия по переработке сахарного тростника работают в Таиланде с ноября по май следующего года. В 2011/12 г. важным стимулом для расширения производства в отрасли стало укрепление внутренних цен на сахар-сырец до 25-26 ц./а. ф., что на 10-15% выше, чем в предыдущем сезоне, и существенно выше текущих цен на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже.
Кроме того, правительство Таиланда оказывает серьезную поддержку производителям сахарного тростника: за каждую тонну тростника, проданного государственным закупочным организациям, фермерские хозяйства получают 1154 бат ($37,8), тогда как рыночная цена на этот продукт составляет 958 бат ($31,4)/т. Кроме того, фермеры, закупающие сельскохозяйственную технику и удобрения для выращивания сахарного тростника, получают от государства льготные займы (общий объем кредитной программы составляет 3 млрд. бат).
Несмотря на ожидаемый в Таиланде рекордный урожай сахарного тростника и серьезное государственное стимулирование производства сахара-сырца, экспорт последнего, по прогнозу “USDA”, увеличится в 2012/13 г. только на 3,3% – до 9,3 млн. т. Это будет вызвано ожидаемым существенным ростом внутреннего спроса на сахар и продукцию из него на фоне заметных признаков экономического оживления в Таиланде. Данный рост, по оценкам, может составить около 8%, что и ограничит потенциал расширения таиландского экспорта сахара-сырца.
Повышение внутреннего спроса на сахар приведет в 2012/13 г. к резкому сокращению (примерно на 70%) конечных запасов сахара-сырца в Таиланде до минимального за последние 12 лет уровня – 568 тыс. т.
В 2012/13 г. еще более заметной, чем в Таиланде, прогнозируется диспропорция между высокими темпами роста производства сахара-сырца и сравнительно скромными темпами расширения его экспорта в Австралии – четвертом мировом экспортере этого продукта.
Ожидается, что в 2012/13 г. существенное увеличение площадей под сахарным тростником и благоприятные погодные условия приведут к весьма ощутимому росту выпуска сахара-сырца в Австралии. По прогнозу “USDA”, рост может составить 15,4%, что позволит достигнуть максимальных показателей производства за последние пять лет – 4,5 млн. т. Однако темпы расширения экспортных поставок сахара-сырца в предстоящем сезоне не превысят 5,3%, а объем этих поставок – 3 млн. т.
В отличие от Таиланда существенное отставание динамики экспорта сахара-сырца из Австралии от темпов роста его производства будет связано не столько с расширением внутреннего спроса, сколько с высоким курсом австралийского доллара, что весьма ощутимо снижает конкурентоспособность товаров местного производства на мировом рынке, а в ряде случаев делает экспортные поставки вообще экономически нецелесообразными.
Сказанное, вероятно, смогут подтвердить и беспрецедентно высокие темпы роста конечных запасов сахара-сырца в Австралии: по прогнозу экспертов “USDA”, в 2012/13 г. запасы вырастут почти в четыре раза и достигнут 363 тыс. т.
Особую специфику имеет развитие ситуации на рынке сахара в ЕС, который является третьим мировым экспортером сахара-сырца. С 2007 г. в ЕС проводилась фундаментальная реформа сахарной отрасли, в ходе которой был осуществлен отказ от субсидирования производства сахара, а внутренние цены на него снижены на 40%.
В настоящее время объемы продаж сахара-сырца на внутреннем рынке ЕС и экспорта достаточно жестко регламентируются Еврокомиссией. Если производство сахара-сырца превышает установленные лимиты внутренних продаж и экспорта, излишки либо идут на пополнение запасов, либо продаются предприятиям непродовольственной сферы для промышленного использования.
В 2011/12 г. на фоне рекордного урожая сахарной свеклы в ЕС образовались огромные запасы этой продукции в объеме 2,5 млн. т. Аналитики расходятся во мнении, как изменится в этой связи общая площадь под сахарной свеклой в сообществе в 2012/13 г. В “USDA” полагают, что площадь посевов вырастет на 1,6% (до 1,63 млн. га) под влиянием крупных европейских компаний-переработчиков сахарной свеклы, желающих воспользоваться достаточно высоким уровнем цен на сахар-сырец на мировом рынке. По ведущим в ЕС странам-продуцентам сахарной свеклы “USDA” прогнозирует в предстоящем сезоне следующие площади посевов: Германия – 400 тыс. га (рост на 1,4%), Франция – 390 тыс. га (сокращение на 0,3%), Польша – 195 тыс. га (сокращение на 0,5%), Великобритания – 73 тыс. га (без изменения).
Более осторожный прогноз дают аналитики торгового дома “Licht”, по мнению которых в 2012/13 г. площади посевов под сахарной свеклой не изменятся, оставшись, как и в предыдущем сезоне, на уровне 1,42 млн. га.
И “USDA”, и “Licht”, однако, сходятся в том, что ряд неблагоприятных погодных факторов, прогнозируемых в 2012/13 г., приведет к снижению урожайности сахарной свеклы, что негативно отразится на производстве сахара-сырца. При этом “USDA” оценивает масштаб возможного сокращения производства в 9,7%, а “Licht” – в 6,6%.
По мнению большинства аналитиков, во II квартале 2012 г. на мировом рынке сахара-сырца должна была сформироваться тенденция к некоторому росту цен, целевым ориентиром для которого мог стать уровень в 25 ц./а. ф. Это связывали с тем, что многие инвесторы и трейдеры заранее закладывали в цены возможность неблагоприятного влияния на будущий урожай сахарной свеклы и сахарного тростника погодных факторов.
В III квартале динамика цен на сахар-сырец может смениться на понижательную, поскольку на мировой рынок начнет поступать бразильский сахар, произведенный из нового урожая сахарного тростника. Тем не менее масштаб ожидаемого снижения цен, вероятно, будет ограничен уровнями в 21-22 ц./а. ф., поскольку растущие потребности бразильской индустрии по производству этанола не позволят существенно увеличить объемы экспортных отгрузок сахара-сырца из этой страны.
Наконец, в IV квартале 2012 г. тенденция к повышению цен на сахар-сырец вновь станет доминирующей в связи с ожидаемым в конце года повсеместным ростом спроса на сахар и кондитерские изделия. Кроме того, росту цен в указанный период будут способствовать также более скромные по сравнению с 2011 г. урожаи сахарной свеклы в европейских странах и России (такой прогноз дает банк “Macquarie”). (БИКИ/Пищепром и продукты питания Украины, СНГ, мира)
