Румыния может остаться с миллионами тонн непроданной пшеницы: атаки на суда вблизи побережья заставляют судовладельцев колебаться, а морские перевозки подорожали в 5–6 раз. Котировки DAP Constanța выросли на этой неделе: хлебопекарная пшеница — до 242 евро/тонна (+3,4%), рапс — до 515 евро/тонна. Мировое производство подсолнечника растёт до 63,6 млн тонн, а Россия собрала около 95 млн тонн пшеницы. Украина может экспортировать лишь 17–19 млн тонн кукурузы, тогда как Китай сокращает потребление.
Неделя 9–16 октября принесла на Euronext различную динамику по трём культурам. Пшеница осталась почти неизменной, тогда как кукуруза была самой сильной: ноябрьский контракт прибавил 7,3%, а мартовский — 7 евро; это движение вызвано слабым урожаем во Франции с конечными запасами, оцениваемыми на минимуме за последние 36 лет. Рапс слегка снизился на фоне давления на рынке масличных, тогда как предложение канолы из Канады и Австралии растёт.
Котировки DAP Constanța выросли почти во всех сегментах. Наибольший прирост в абсолютном выражении был у рапса — плюс 2%, несмотря на снижение контрактов Euronext. Хлебопекарная пшеница прибавила 3,4%, а фуражная — 3,2%. Кукуруза выросла на 2,3%, но значительно меньше, чем биржа, поэтому разрыв с ноябрьским контрактом увеличился с 51 до 66 евро. Подсолнечник вырос на 5 евро — до 478 евро/тонна, а ячмень остался единственным в снижении — на 1 евро, до 213 евро/тонна.
Экспорт румынской пшеницы под угрозой
Румыния может столкнуться с серьёзными трудностями при экспорте оставшихся примерно 4–6 млн тонн пшеницы на фоне ухудшения условий безопасности в Чёрном море. Некоторые суда уже отказываются направляться в Portul Constanța после новых атак на коммерческие суда вблизи румынского и болгарского побережья, что ставит под угрозу исполнение экспортных контрактов. Страховые премии выросли, а стоимость морских перевозок в 5–6 раз выше, однако главной проблемой стала готовность судовладельцев ходить в регион.
Румыния за сезон обеспечивает примерно 7–9 млн тонн из мировой торговли пшеницей, оцениваемой примерно в 200 млн тонн в год, наряду с Россией — 50 млн тонн, Украиной — 20 млн тонн и Казахстаном — 10 млн тонн. Затруднённый доступ украинского зерна в Portul Constanța и высокие логистические издержки могут снизить конкурентоспособность румынской пшеницы и задержать поставки международным покупателям.
Мировое производство подсолнечника растёт на 15% — до более чем 63,5 млн тонн
Мировое производство семян подсолнечника может достичь 63,62 млн тонн в сезоне 2026/27, что примерно на 15% больше предыдущего сезона, по данным USDA. Главный двигатель роста — регион Чёрного моря. Россия должна получить рекордный урожай в 21 млн тонн против 17,5 млн тонн в предыдущем сезоне на фоне благоприятных условий вегетации и расширения посевных площадей примерно до 12 млн гектаров.
В Украине, втором крупнейшем мировом производителе, производство оценивается в 13 млн тонн — примерно на 10% выше уровня предыдущего сезона, а Турция может собрать 1,8 млн тонн. В Аргентине урожай ожидается на уровне 8 млн тонн. Большее предложение из России и Украины может усилить конкуренцию на международном рынке семян и переработанной продукции подсолнечника.
Урожай пшеницы в России достигает 95 млн тонн
Россия собрала почти 95% площади, засеянной зерновыми и зернобобовыми, по состоянию на 16 октября, а собранное производство превысило 130 млн тонн, по данным министра сельского хозяйства федерации. Из общего объёма примерно 95 млн тонн приходится на пшеницу — на 2 млн тонн больше уровня, зафиксированного в тот же период прошлого года.
Российский министр заявил, что уборочные работы приближаются к завершению и что производство обеспечивает внутренние продовольственные потребности, а также создаёт базу для сохранения высокого экспортного потенциала страны. Динамика урожая важна для международного рынка, поскольку Россия остаётся одним из главных мировых поставщиков пшеницы, даже если логистические сбои продолжают затрагивать традиционные экспортные маршруты в зоне Чёрного моря.
Украина может экспортировать лишь 17–19 млн тонн кукурузы в 2026/27
Аналитики PUSK оценивают, что Украина сможет экспортировать 17–19 млн тонн кукурузы в сезоне 2026/27 — ниже прогноза USDA в 22 млн тонн. С ноября по март США и Украина должны стать главными поставщиками на мировом рынке, тогда как поставки из Бразилии и Аргентины могут остаться низкими. Параллельно импорт со стороны ЕС может вырасти на 3,5–5 млн тонн на фоне меньшего внутреннего производства.
Однако перспективы более устойчивого международного спроса не гарантируют подорожания украинской кукурузы. Индикативные цены в портах уже опустились до 160–163 долларов/тонна CPT, и аналитики не исключают нового снижения до 150 долларов/тонна. Логистические мощности позволяют экспортировать около 1,5 млн тонн в месяц, а большие запасы продолжают давить на внутренний рынок.
Китай сокращает потребление кукурузы, но сохраняет неизменной импортную квоту
Октябрьский отчёт CASDE снизил оценку потребления кукурузы на корма в Китае в сезоне 2026/27 на 9,1 млн тонн — до 200,5 млн тонн на фоне всё большего использования альтернативных ингредиентов в кормах. Общее потребление пересмотрено вниз на 4,8 млн тонн — до 306,85 млн, тогда как производство остаётся на оценке 306 млн тонн.
Параллельно китайские власти подтвердили, что тарифная квота на импорт кукурузы останется на уровне 7,2 млн тонн в 2027 году — без изменений к предыдущему году. Запасы могут вырасти на 5,14 млн тонн по сравнению с лишь 340 000 тонн, оценёнными ранее. Для экспортёров, включая Украину, сокращение кормового потребления и накопление запасов являются сигналом давления на китайский спрос, даже если официальная импортная квота не меняется. (Agrointel)